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◎ 来源：正解局 zhengjieclub
我在之前的文章分析过，。
在那篇文章里，我们介绍了越南的经济、政治、人口、房地产泡沫和骗局等多个方面，希望帮助大家对越南有一个全面的认知，从而判断房产的投资价值。
今天这一篇主要分析越南的发展前景，那些觉得“越南经济发展很好，会成为下一个中国”的同学，尤其需要好好读一下。
另外，那些开发商鼓吹的“投资越南房产，就是投资10/20/30年前的中国北京/深圳/上海”（各家吹嘘的略有差异），这是不可能的。
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这才是越南和柬埔寨该有的机会，而不是现在的大几万一平。
那么，欢迎探讨越南的经济和房地产：
1
越南奇迹是真的嘛？
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这几天，全世界的目光都聚焦在中国南方的那个国家：越南。从今天（27日）起，美朝两国首脑将在越南首都河内举行第二次峰会。
最近几天，载有朝方安保人员的高丽航空公司航班，运输特朗普专用直升机“海军陆战队一号”的大型C-17运输机以及美韩中日等国家3000多名记者，陆续降落在河内。
越南为了承办好这场峰会，也铆足了劲，其中史无前例地宣布，从中越边境到河内的170公里公路实行限行。从机场到市内，沿途都是鲜花和美朝越三国国旗。
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越南街头
把峰会地点选在越南，而不是第一次会晤地新加坡，或者其他地方？有一种观点认为，美国有意引导朝方走越南的发展模式。
实事求是地说，越南这些年经济发展的确取得了不俗的成绩。从经济增长来看，越南从1986年搞革新开放以来，GDP增速多年保持6%—7%左右，2018年更高达7.08%，创下11年新高。
这些年来，外资也越来越青睐越南。2018年，越南吸引外资达354.6亿美元，实际到位191亿美元，同比增长9.1%。
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越南也希望能成为“世界工厂”。
比如，韩国三星目前在越南各地共设8个厂房，主要生产手机和电子零件等。还有大量纺织、家电企业也开始把生产转移到越南。据说，世界上每10部智能手机中就有1部是越南生产的。越南失业率也只有2%左右，这在全球来看都是非常低的。
经济带动了越南房价（当然开发商和炒房团也发挥了极大的作用）。第一大城市胡志明市中心楼盘的平均售价约为每平米2200美元（近1.5万人民币），大部分越南人一年买不到一平米。
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2
越南受困，
只能生不逢时
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越南承接大量产业转移。所以，一些人认为，越南是下一个中国。
但说越南将是下一个中国，完全是对中越缺乏最基本的认知。因为，越南面积不到33万平方千米，比云南省还小，只有中国的1/30，人口9500多万，约中国1/14。中国还有这世界上最全的工业生产门类。
仅从最基础的条件来看，越南最多也只能成为中国这个“世界工厂”的一个配角。
下面是2017年，越南的出口商品结构。可见，是以加工产品类为主，农水产品依然占据较大比重。
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另外，越南的制造业发展面临很多困境：低端制造业上面临其他东南亚国家的竞争，比如孟加拉的成本就比越南还低；高端制造业上，越南又没有能力承接。
还有人认为，越南会是下一个韩国。
我们知道，东亚国家大部分都靠贸易立国，至少在经济腾飞阶段，出口起到了巨大作用。
比如，韩国重要的战略资源，如煤和石油，基本依赖进口，因为半岛矿产等主要自然资源集中在北部。1960年的韩国，GDP不足北方的1/3。但韩国，从1970年代起，实施贸易立国的战略，出口量从1964年的1亿美元出头，到1975年上升到50亿美元，1995年更高达1250亿美元。在出口的拉动下，韩国创造出“汉江奇迹”，成为“亚洲四小龙”。
这也导致，韩国的贸易依存度长期在70%左右。
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而越南2018年出口额为2447亿美元，进出口总额达4288亿美元，相当于GDP的两倍，这个比重在亚洲，仅次于新加坡，位居第2。
越南发展严重依赖贸易。所以，有人认为，越南将走韩国的发展模式。
原本越南的确有可能成为韩国，同样拥有优良的海运条件，振兴经济的雄心。
但是，越南生不逢时。
3
越南的软肋
借用《平凡的世界》里田二的口头禅，就是：世事变了。
前段时间，麦肯锡推出了一个名为《转型中的全球化：贸易和价值链的未来》的研究报告。麦肯锡是世界顶级管理咨询公司，它的研究报告具有相当的前瞻性和权威性。
这个报告很长，英文全文有144页。它分析了43个国家地区的23个行业价值链以及1995—2017年间全球贸易、生产和国际参与的变化。
最终，认为贸易全球化已经到了一个转折点，开启了一个全新的阶段。具体来说，有5大趋势：
1.商品贸易逐渐萎缩。有形的货物贸易从2007—2017年，出口占商品生产价值链总产出的比例从28.1%下降到22.5%。
2.服务贸易在快速增长。过去10年，服务贸易的增长速度比货物贸易快了60%以上。电信和IT服务、商业服务和知识产权收费等一些子行业，增长速度提高了2—3倍。
3.劳动力成本重要性在不断下降。和我们一般印象不同，现在全球商品贸易的80%，并不是从低工资国家到一个高工资的国家。跨国公司建立生产基地，获得熟练劳动或自然资源、接近消费者和基础设施的质量都是重要考虑因素。
4.创新研发越来越重要。全球贸易越来越知识密集型，越来越依赖高技能劳动力。2000年以来，研发、品牌和知识产权等无形资产的投资占总收入的比例从5.5%升至13.1%。
5.贸易的区域化更加明显。尤其是，越来越集中在亚洲和欧洲。
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但这五大趋势，几乎个个是越南的软肋。
当前，越南吸引外资的一个重大优势在于：人多，工资还便宜。比如，越南人口年龄中位数仅31岁，35岁以下人口约占总人口的55.6%，目前越南企业劳动力平均月薪约为220美元。
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与中国近二十年来的“工程师红利”不同，根据联合国开发计划署统计数据，越南在全球188个国家地区中，教育指数排名117，每年参加大学入学考试考生将近百万，但是通过考试的不过20%。
在QS世界大学排名中，越南最有名的两所大学胡志明市国家大学、越南河内国家大学排名都在700名开外。
这导致越南研发力量薄弱，在国际贸易中仍然严重依赖出口商品（约95%）。比如，在越南生产的三星手机占越南出口额的约20%。纺织品服装也是越南出口的大宗，皮鞋出口位居世界第3，大米、咖啡、橡胶等越南优势产品出口一直走在世界前列。
而这恰恰不符合麦肯锡研究报告所说的发展趋势。
4
西方为什么吹捧？
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这些年，越南在西方可谓左右逢源，颇受追捧。
美越战争前后持续了20年，美军有近6万人丧生，但在奥巴马时代，两国关系迅速升温。去年3月，美国“卡尔·文森”号航母停靠越南岘港市。这是自1975年越南战争结束后，美军从越南撤走，航母第一次停靠越南本土港口。
越南和日本已确立战略伙伴关系，安倍还宣布为越南提供6艘巡逻船、1300亿日元贷款的一揽子援助，邀请越南加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）。
连印度，都向越南提供6亿美元的国家信用贷款，用以增强越南的国防工业。
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这次美国同意把峰会地点放在越南，在某种程度上也是将越南看作范本，暗示朝方：美越在历史上也曾长期敌对，但现在越南经济得到快速发展。
越南前副外长阮富平日前公开说，越南的经济发展“可以成为朝方的发展模式”。
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这种良好感觉的背后，其实是西方国家希望拉拢越南，制衡中国。而越南本身的排华情绪又非常明显。
但越南应该清楚，中国已经连续十几年是越南的最大贸易伙伴，还是越南第7大投资来源国。
越南不站队罢了，但选错了边、站错了队，那可能就彻底丧失成为下一个韩国的可能。
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